La operación, realizada el 2 de febrero, consistió en dos tramos:
- Bono Soberano en Guaraníes: Se emitieron G. 3.643.235.000.000 (equivalentes a USD 500.000.000) con una tasa de interés del 7,9% y un plazo de vencimiento de 7 años. La demanda superó 2,5 veces el monto adjudicado.
- Tramo Adicional en USD: Se emitieron USD 500.000.000 con una tasa del 6% y un plazo de 12 años. La demanda superó 8 veces el monto adjudicado.
Factores que favorecieron la operación:
- Entorno internacional estable: Paraguay aprovechó las condiciones favorables del mercado internacional para realizar la emisión.
- Fortaleza y resiliencia de la economía paraguaya: Las políticas macroeconómicas sólidas del país inspiraron confianza en los inversores.
- Diversificación de la cartera de deuda: La emisión en PYG aumenta la proporción de deuda en moneda local, reduciendo el riesgo cambiario.
- Acceso a inversores no residentes: La estrategia de ofrecer títulos en PYG atrajo a inversores internacionales buscando diversificar sus carteras.
Beneficios para Paraguay:
- Mejores tasas de interés: La emisión en PYG obtuvo una tasa más favorable que la del bono a 7 años en 2023 (9,03%).
- Fortalecimiento de la posición en los mercados financieros internacionales: La operación demuestra la confianza de los inversores en la economía paraguaya.
- Acceso a nuevas oportunidades de inversión y crecimiento económico: La mejora en la calificación crediticia del país abre nuevas posibilidades.
- Condiciones financieras más favorables: El acceso a financiamiento en mejores condiciones beneficia al desarrollo del país.
Marco legal y destino de los recursos:
- La emisión se realizó en cumplimiento de las leyes N° 7228/2023, N° 7218/2023 y N° 6638/2020.
- Los recursos obtenidos se destinarán a financiar proyectos de inversión pública y a la amortización de deuda, según lo establecido en las leyes mencionadas.
Mejora en la calificación crediticia:
- En noviembre de 2023, Fitch Ratings elevó el Country Ceiling de Paraguay a BBB- (grado de inversión) desde BB+.
- Standard and Poor’s (S&P) aumentó la calificación país de BB a BB+ con perspectiva estable el 1 de febrero de 2024.
- El aumento en la calificación de S&P coloca a Paraguay a un paso del Grado de Inversión.
Desde el Ministerio de Economía y Finanzas señalan que esta transacción se efectuó cumpliendo rigurosamente con la Ley N° 7228/2023, que aprueba el Presupuesto General de la Nación 2024, así como con la Ley N° 7218/2023 de Medidas Extraordinarias y la Ley N° 6638/2020 de Administración de Pasivos. Los recursos obtenidos se destinarán conforme a lo dispuesto en dichas leyes.